Уважаемые инвесторы
В последнее время, управляя активами частных клиентов, мы сталкиваемся с все более и более крупными инвесторами (мы уверены, что наши клиенты растут вместе с нами), и пришли к выводу, что российского фондового рынка нам и нашим клиентам-инвесторам недостаточно. Недостаточно для диверсификации и выполнения задач, которые они ставят перед нами.
Крупный, грамотно сформированный и структурированный инвестиционный портфель, должен обязательно включать глобальные активы. Разных классов. В разных странах. В разных валютах. Поэтому, если Ваши инвестиции достигли нескольких миллионов рублей, Вам необходимо задуматься о глобальной диверсификации.
Вот уже год, как мы предлагаем своим клиентам услугу «консультирования» по управлению их зарубежными счетами. Но здесь есть момент, на котором хотелось бы акцентировать внимание. Все клиенты разные: суммы инвестиций, профили риска и цели. Для того, что бы сформировать по настоящему хорошо диверсифицированный портфель, и при этом не терять на высоких комиссионных расходах, необходима достаточно большая сумма инвестиционного портфеля. А оказывать инвесторам с невысокой суммой активов некачественную услугу мы не хотим. Не хотим и отказывать им в услуге инвестирования на международных рынках. К сожалению, российское законодательство и регулирование деятельности профессиональных участников фондового рынка не позволяет нам создать в России гибкий инструмент, способный учесть все наши и Ваши запросы на мировых рынках.
Поэтому в 2012 году мы планируем зарегистрировать в престижной юрисдикции — на Кипре — частный фонд — Private International Collective Investment Schemes — PICIS.
Разрабатывая декларацию будущего фонда, мы руководствовались следующими базовыми принципами:
- Фонд ориентирован на средних и крупных клиентов — физических лиц, долгосрочной ценностью которых является скорее сохранение капитала и его умеренный стабильный прирост, нежели спекулятивный краткосрочный рост.
- Фонд будет сбалансированным. Т.е будет включать различные независимые классы активов — облигации, страновые индексы, отраслевые фонд, сырье, сельхозпродукты, драгметаллы, другие активы.
- Фонд будет формироваться преимущественно из ETF.
- В фонде не будет деривативов, но могут быть ETF с заданным уровнем leverage. Таким образом, мы избегаем ситуации возникновения margin-call, смертельной для многих фондов.
- Базовая валюта фонда пока не определена. Рассматриваются варианты — USD, EUR, CHF.
- Стратегия управления фондом будет такая же, что и для сбалансированных портфелей на российском фондовом рынке — по мере роста стоимости Equity и Alternative активов, их доля будет сокращаться, и будет увеличиваться низкорискованная часть инвестиций. И, наоборот, в случае падения стоимости инструментов Equity и Alternative их доля будет увеличиваться за счет продажи низкорискованной части инвестиций (фондов облигаций).
- Средняя целевая доходность фонда — от 12% годовых в соответствующей базовой валюте. Доля надежных, низкорискованных активов в любой момент времени будет составлять не менее 20% и не более 70%.
Инвестиции «в стоимость» мы по-прежнему будем осуществлять в России, потому что считаем свою компетенцию в части выбора качественных, недооцененных компаний достаточной. Т.е. PICIS мы будем рассматривать как дополнение к своим российским портфелям.
Последовательность наших действий предполагается следующей:
- Для начала мы заведем данный фонд «виртуально», т.е. он будет “модельным” и сделаем доступной по подписке на нашем сайте структуру его активов и их изменений. Это позволит потенциальным инвесторам к моменту принятия ими решения понять, на какую динамику им можно рассчитывать.
- Согласно закону Республики Кипр N47 от 1999 года количество пайщиков данного вида фонда не может превышать 100 человек, поэтому к моменту регистрации фонда мы объявим предварительную подписку для желающих.
- После того, как фонд будет сформирован и зарегистрирован, а лимит подписчиков будет исчерпан, прием новых пайщиков будет возможен только в случае ухода кого-то из старых.
О точной минимальной сумме инвестиций мы объявим позднее. Активы фонда будут достаточно сильно диверсифицированы, и нам важно добиться минимальных транзакционных издержек. Если Вы хотите получить более подробную информацию о возможности участия в фонде, заполните приведенную ниже форму.
Результаты управления фондом
| Базовая валюта фонда | USD |
|---|---|
| Дата начала фонда | 01.03.12 |
| Начальная сумма фонда | $ 1000000 |
| Стоимость управления | 3,9% от стоимости активов в год |
| месяц | три месяца | с начала года | год | за все время | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Актуальная дата | 27.04.2012 | Доход, $ | $ -2646.96 | $ -10491.96 | $ -10491.96 | ||
| Текущая стоимость фонда | $ 989508.04 | Доходность, % | -0.27% | -1.05% | -1.05% |
→ Структура фонда 242 Кб
Архив результатов
- → 30.03.2012 238 Кб
Наша аналитика
Пенсия за рубежом
09.04.2012
Многие наши сограждане, относящиеся к среднему классу, уже сейчас довольно много времени проводят за рубежом, и не только в качестве туристов...Инвестиции в транспортный сектор
05.03.2012
Неопределенность относительно дальнейших перспектив развития экономики заставляет частных и институциональных инвесторов во всем мире искать своеобразные «точки стабильности» - отдельные сектора или отрасли...Хедж-фонды: мир профессионалов
27.02.2012
Часто в западных финансовых СМИ проскакивают сообщения о многомиллиардных инвестиционных фондах, которые могут вкладывать деньги практически во «все что шевелится», т.е. в любой вид финансовых активов.Потребительский сектор: акцент на зарубежные рынки
20.02.2012
В настоящий момент одной из достаточно интересных инвестиционных идей с точки зрения отраслевой диверсификации инвестиционного портфеля являются вложения в потребительский сектор... Читать все статьиНаши мысли
-
О международных фондовых рынках
В пользу международных инвестиций говорит следующая гипотеза. Весьма вероятно, что мир сейчас стоит на пороге новой энергетической революции: сланцевый газ, гибридные, водородные и электродвигатели в автомобилестроении, термоядерные АЭС. Если что-то из этих новинок по-настоящему "выстрелит" в десятилетней перспективе, зависимость мира от нефти резко сократится.
Ведь как сказал, один из арабских шейхов: "Каменный век закончился не потому, что на планете закончился камень. И угольный век закончился не потому, что закончился уголь. И век нефти окончится раньше, чем кончится нефть".
Как при таком сценарии будет выглядеть Россия с ее би-продуктовым экспортом? Весьма вероятно, что при нынешней забюрократизированности принятия решений мы просто "проспим" эту революцию, и снова будем догонять развитый Запад. В этот момент важно, чтобы наши с Вами инвестиции оказались в нужном месте в нужное время.
Андрей Лисьев , 15.02.2012
-
Тема бизнес-эмиграции
У задуманного нами проекта — Private International Collective Investment Schemes — PICIS — есть еще одна стратегическая цель.
Не секрет, что среди состоявшихся россиян постоянно обсуждается тема бизнес-эмиграции. При всем патриотизме нам тоже приходится участвовать в этих дискуссиях со своими друзьями и клиентами.
Проблема в том, что делать успешный бизнес на Западе у нас, русских, не очень получается. Что-то не слышно о значительных успехах компаний, приобретавших активы за рубежом. Напротив, на слуху только провалы.
Дело в том, что мы — русские коммерсанты не умеем конкурировать «в-белую». Как выстраивается бизнес в России? Талантливый предприниматель видит незанятую «поляну», занимает ее и стремится оградить себя от появления конкурентов при помощи коррупции. «Поляну» сторожит либо государство, либо лояльность потребителей сохраняется «откатами».
Оказываясь во враждебной конкурентной среде за рубежом, придерживаться той же практики не получается. Даже в самых честных случаях российский иностранный инвестор получает доходность по своему зарубежному проекту в 6-10% годовых, что по российским же меркам выглядит смешно.
Как управляющие PICIS мы стремимся в долгосрочной перспективе к доходности в 15% годовых. Если этой цели удастся достичь, значит, инвестиции в наш фонд станут настоящим «западным» бизнесом для нас и наших клиентов.
Андрей Лисьев , 07.02.2012
Наличие свободных мест в фонде
на 20/05/12:
Свободно — 97, заянто — 3
Текущяя минимальная стоимость входа в фонд — $30 000